แม้จะมีพาดหัวข่าวขององค์กรที่วุ่นวาย แต่ S&P 500 ก็เพิ่มขึ้น 0.66% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งผลักดันให้เพิ่มขึ้นถึง 13.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่ตลาดยังคงลดลง 19.9% จากระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนพฤศจิกายน 2564 และวอลล์สตรีทกำลังกังวลเกี่ยวกับผลประกอบการ
ธนาคารกลางสหรัฐยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ย และนักลงทุนจำนวนมากกำลังตั้งคำถามว่าสิ่งนี้จะนำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือไม่ สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนบางส่วนตื่นตระหนกและนำไปสู่การเทขายในตลาดหุ้น ตลาดยังรอคอยการรายงานอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญในวันพุธ รายงานระบุว่าอัตราเงินเฟ้อประจำปีชะลอตัว ซึ่งอาจเป็นสัญญาณว่าเฟดจำเป็นต้องชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมราคา
ตลาดที่อยู่อาศัยอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ในเดือนกรกฎาคม และผู้ชนะรายใหญ่หลายรายในวอลล์สตรีทมีความสัมพันธ์กับตลาดที่อยู่อาศัย ธุรกิจรับสร้างบ้านพุ่งสูงขึ้น ขณะที่ผู้ผลิตผลิตภัณฑ์สำหรับบ้านและเครื่องตกแต่งบ้านพุ่งขึ้น แต่เศรษฐกิจที่อ่อนแอลงและตลาดที่อยู่อาศัยที่ซบเซากำลังนำไปสู่สภาพแวดล้อมที่ท้าทายสำหรับหุ้น และด้วยภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังเกิดขึ้น S&P 500 มีความเสี่ยงที่จะร่วงลงมากกว่า 20% แต่การหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวหรือแม้แต่การลดอัตราเงินเฟ้ออาจช่วยให้เศรษฐกิจและตลาดฟื้นตัวได้
ในช่วงเดือนนี้ ดัชนี S&P 500 ทำสถิติสูงสุดใหม่ในรอบ 52 สัปดาห์ 32 รายการ และดัชนี Nasdaq Composite ทำสถิติสูงสุดใหม่ 82 รายการ อย่างไรก็ตาม S&P 500 ไม่ได้ปิดเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน ซึ่งหมายความว่าตลาดอาจตกลงสู่จุดต่ำสุดใหม่ภายในสิ้นปีนี้ ในความเป็นจริง ความพ่ายแพ้ของตลาดในปีนี้ได้รับแรงกระตุ้นเกือบทั้งหมดจากอัตราผลตอบแทนสินทรัพย์ที่ “ปลอดภัย” ที่เพิ่มขึ้น
ธนาคารกลางสหรัฐได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยและคาดว่าจะเพิ่มขึ้นหนึ่งในสี่จุดในเดือนกันยายน ในขณะเดียวกัน เศรษฐกิจยังคงเติบโต แต่มีแนวโน้มที่จะชะลอตัวเร็วกว่าที่คาดไว้ สิ่งนี้สร้างความวิตกกังวลให้กับนักลงทุนและมีส่วนสนับสนุนจิตวิทยาของนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงอย่างมาก
นักลงทุนบางส่วนกำลังรอดูว่าธนาคารจะสามารถสร้างสำรองหนี้สูญเพื่อชดเชยผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้หรือไม่ แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐคาดว่าจะหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวหลังเดือนกันยายน แต่ยังไม่ชัดเจนว่าจะหยุดชั่วคราวนานเท่าใด จากนั้นเฟดจะหยุดพักเพื่อประเมินความเสียหาย และอาจจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ
ARK Innovation ETF ซึ่งเป็นพร็อกซีสำหรับบริษัทที่มีความเสี่ยงสูงด้านเทคโนโลยี ได้ลดลง 59% ในปีนี้ และตอนนี้ลดลง 70% จากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ตั้งไว้ในเดือนกุมภาพันธ์ 2021 นั่นหมายความว่านักลงทุนอาจตั้งราคาในช่วงที่ผลประกอบการตกต่ำสำหรับ 2023 และ Katy Huberty จาก Morgan Stanley กล่าวว่าตลาดฟิวเจอร์สเงินปันผลก็มีการกำหนดราคาในช่วงขาลงเช่นกันในปี 2023
ในขณะเดียวกัน ความเคลื่อนไหวของธนาคารกลางสหรัฐได้ทำให้นักลงทุนตื่นตระหนก และนำไปสู่การเทขายในตลาดหุ้น ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วง 260 จุด ขณะที่ Nasdaq Composite ร่วง 2.1% ก่อนหน้านี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 4 จุดพื้นฐานเป็น 3.927% สิ่งนี้ส่งผลต่อบริษัทที่มีการเติบโตสูง เช่น Amazon และ Apple และหุ้นเทคโนโลยี
